DeFiルネッサンス

2024年12月1日

DeFiルネッサンスとは、Decentralized Finance（分散型金融）の新たな発展や革新を指す言葉で、ブロックチェーン技術を用いた金融サービスが従来の金融機関を破壊する可能性があるとされる運動や潮流を指します。この概念は特に次のような点で注目されています。

Defiルネッサンスへの期待が高まる5つの背景

既存金融システムからの脱却: DeFiは、銀行や証券会社などの中央集権的な金融機関を必要とせず、ブロックチェーン上でプログラムされたスマートコントラクトを通じて直接的な金融取引が行われる点が特徴です。これにより、仲介者を排除することでコストが削減され、金融サービスへのアクセスが民主化されます。
新たな金融商品の創出: DeFiエコシステムでは、レンディング、借り入れ、デリバティブ、自動化されたポートフォリオ管理など、従来の金融商品をデジタル化し、さらに新しい形の金融商品を提供します。これにより、個々のユーザーは資産をより自由に管理できるようになります。
イノベーションの加速: DeFiはオープンソースの性質を活かして、開発者が新たなアイデアを試すことが容易です。これにより、金融テクノロジーのイノベーションが急速に進んでいます。
規制の課題と機会: DeFiが急速に成長する一方で、規制当局との関係性や法的な枠組みがまだ完全には確立されていません。これは新たな規制の可能性や、既存の金融システムと共存するための枠組み作りが求められています。
トランプ政権下での期待: 2025年にトランプが大統領に就任することで、DeFiに対する政策や規制の環境がどう変わるかについて、期待や不安が交錯しています。トランプのスタンスがDeFiのさらなる発展を促進するか、あるいは新たな規制を招くか注目されています。

この「ルネサンス」は、ブロックチェーン技術と金融の結びつきにより、金融サービスの提供方法が根本的に変わる可能性を秘めており、特にイーサリアム上で展開されるプロジェクトがその中心となっています。

Defiルネッサンスを語る上で注目される暗号通貨銘柄

2024年11月には、イーサリアムETFがビットコインETFを日々の流入額で上回る事象が見られました。具体的には、11月29日にはイーサリアムETFが3億3290万ドルの流入を記録し、これは同日にビットコインETFの流入額を超えるものでした。この現象は、イーサリアムへの投資家関心が高まっていることを示しており、イーサリアム市場の動向に注目が集まっています。また、この流入は、トランプ政権下での「DeFiルネッサンス」への期待も背景にある可能性があります。

ETHを含む暗号通貨の銘柄もいくつか紹介していきます。

Ethereum (ETH)：スマートコントラクトをサポートする主要なプラットフォームとして、多くのDeFiアプリケーションがEthereum上で展開されており、DeFiエコシステムの中心的存在です。Ethereum 2.0などのアップグレードは、DeFiの成長にとって重要なスケーラビリティと効率性の向上を目指しています。
Compound (COMP)：ユーザーが供給と需要に基づいて金利を決定する暗号資産の貸し借りができるプロトコルです。流動性プールに参加することでCOMPトークンを稼ぐことができるYield Farmingの可能性が注目されています。
Aave (AAVE)：フラッシュローンや貸借サービスで知られ、預金に利息を付ける、あるいは資産を借りることができる分散型金融市場を提供しています。
Uniswap (UNI)：オーダーブックを使用せず、流動性プールを通じてERC-20トークンを交換できる自動化された流動性プロトコルです。そのガバナンストークンであるUNIはDeFiの重要な一部となっています。
MakerDAO (MKR)：ステーブルコインDAIを支えるシステムで、担保をスマートコントラクトにロックすることでDAIを生成できます。MKR保有者はMakerシステムのガバナンスを行い、安定性手数料や担保の種類を設定します。
Yearn.finance (YFI)：Yield Farmingの複雑さを軽減するための収益集約サービスで、自動的に最も高い利回りのプールに移行します。
Synthetix (SNX)：現実世界のアセットの価値を追跡する合成資産を作成するためのプロトコルで、直接所有せずに株式や金、法定通貨への露出を得ることができます。
Chainlink (LINK)：厳密にはDeFiトークンではありませんが、Chainlinkは外部データフィード、イベント、支払いシステムとEthereum上のスマートコントラクトが安全に連携することを可能にする分散型オラクルネットワークを提供するため、DeFiアプリケーションに不可欠です。